期货交易，高风险高收益，其魅力在于潜在的巨额利润，但也伴随着巨大的亏损风险。在期货交易中，有效控制风险至关重要，而“回撤率”便是衡量风险的重要指标之一。理解并合理设定回撤率，是期货交易者构建稳健交易系统，实现长期盈利的关键。将详细解释期货交易中的回撤率及其设定方法。

我们需要明确“期货里的回撤指什么”。在期货交易中，回撤（Drawdown） 指的是从最高点到最低点的价格跌幅，通常以百分比表示。它反映了账户在一段时间内经历的最大亏损幅度。 例如，某个账户最高净值是10万元，之后经历了一系列亏损，最低净值降至8万元，那么这次回撤率就是(10-8)/10 = 20%。 需要注意的是，回撤计算的是相对值，而非绝对值，它关注的是账户净值峰值与后续最低点之间的百分比变化，而不是具体的金额损失。 不同的交易系统和策略，其回撤率的表现也会大相径庭。 一个高频交易策略可能日内多次小回撤，而一个长期趋势交易策略则可能出现较少但幅度较大的回撤。

回撤率的类型及计算方法

回撤率并非单一一种，根据计算方法和观察周期不同，可以分为不同的类型。最常见的回撤率计算方法是基于账户净值的峰值到谷值计算。 还有一种是基于最大回撤，即从历史最高点到后续最低点的最大跌幅，这通常用来衡量交易策略或基金的风险承受能力。 还可以根据不同的时间周期计算回撤率，例如日回撤、周回撤、月回撤、年回撤等。 选择哪种类型的回撤率取决于交易者的具体需求和交易策略。 例如，日内交易者可能更关注日回撤率，而长期投资者可能更关注年回撤率或最大回撤。 计算回撤率的方法相对简单，通常可以通过交易软件或Excel表格进行计算。 需要注意的是，不同软件或平台的计算方法可能略有差异，因此需要选择统一的计算标准。

设定回撤率的原则及策略

设定合理的回撤率是风险管理的关键。 没有一个放之四海而皆准的回撤率数值，最佳的回撤率取决于个人的风险承受能力、交易策略、资金规模以及市场环境等多种因素。 一般来说，风险承受能力较低的投资者应该设定较低的回撤率，例如5%甚至更低。 而风险承受能力较高的投资者可以接受更高的回撤率，例如10%甚至更高。 即使是高风险承受能力的投资者，也应该避免设置过高的回撤率，因为过高的回撤率可能导致账户爆仓或严重亏损。 在设定回撤率时，需要结合自身的交易策略进行考虑。 高频交易策略由于交易次数频繁，单次交易的回撤可能较小，因此可以接受相对较高的回撤率。 而趋势交易策略由于交易次数较少，单次交易的回撤可能较大，因此需要设定较低的回撤率。 资金规模也是需要考虑的因素。 资金规模较大的投资者可以承受更大的回撤，而资金规模较小的投资者则需要更加谨慎。

回撤率与止损的关系

回撤率和止损位是风险管理中的两个重要概念，两者密切相关，但又有所不同。止损位是设定在交易中的一个价格点，当价格达到该点位时，会自动平仓以限制损失。回撤率则反映的是账户在一段时间内的最大亏损幅度。 止损位的设置应该与回撤率相结合。 例如，如果设定回撤率为5%，那么在单个交易中，止损位应该设置在能够控制单笔交易亏损不超过5%的价位。 合理的止损位设置可以有效地控制单笔交易的风险，降低回撤率的发生概率。 同时，止损位也需要根据市场行情和交易策略进行动态调整，不能一成不变。 切忌盲目追求高收益而忽略风险控制，务必将止损位作为交易纪律的重要组成部分。

如何根据回撤率调整交易策略

回撤率并非静态指标，它会随着交易的进行而不断变化。 如果账户回撤率达到预设值，则需要及时调整交易策略。 这可能包括减少交易频率、降低仓位、甚至暂停交易。 调整策略的目的在于控制风险，避免更大的亏损。 如果回撤率持续超过预设值，则需要认真反思交易策略是否存在问题，并进行相应的改进。 这可能需要重新评估市场行情、调整交易参数或学习新的交易技巧。 重要的是要保持冷静，避免情绪化的交易决策。 记录交易日志，分析亏损原因，不断经验教训，才能在期货交易中长期生存并盈利。 切记，交易策略并非一成不变，需要根据市场环境和自身情况进行灵活调整。

回撤率与其他风险指标的结合

回撤率只是衡量风险的一个指标，不能单独作为判断交易策略好坏的唯一标准。 需要结合其他风险指标，例如夏普比率、索提诺比率、最大回撤等，进行综合评估。 夏普比率和索提诺比率考虑了收益和风险的平衡，可以更全面地评估交易策略的风险调整后收益。 最大回撤则反映了交易策略在历史上的最大亏损，对于长期投资者来说，这是一个重要的参考指标。 通过综合考虑多个风险指标，可以更全面地了解交易策略的风险和收益特征，做出更明智的交易决策。

合理设定期货交易回撤率是进行风险管理的关键步骤，它需要结合个人的风险承受能力、交易策略、资金规模等多个因素来综合考虑。 切勿盲目追求高收益而忽略风险控制，只有将风险管理贯穿于交易的始终，才能在期货市场中长期生存并获得稳定的收益。 持续学习、不断、理性交易是期货交易成功的关键。